Долевое участие инвестиция

Оценка доли инвестора в компании при венчурном инвестировании

В статье рассматривается одна из наиболее распространенных методик по расчету минимальной доли инвестора в проекте. Использование данной методики позволит специалистам, работающим в сфере инноваций, эффективно и оперативно осуществлять расчеты при подготовке к инвестированию инновационных проектов. Автор постарался дать не просто работающий алгоритм, но и объяснить принципы его использования в объеме, достаточном как для практического применения, так и для понимания основ самой методики.

Наверное, один из самых сложных и эмоциональных вопросов при переговорах между инициаторами проекта и потенциальными инвесторами – это обсуждение размера доли в проекте, которую компания готова предоставить инвестору в обмен на необходимое финансирование. И с той, и с другой стороны весьма и весьма часто встречаются совершенно нереалистичные пожелания о размере собственного участия в бизнесе, при этом доля в проекте для другой стороны по умолчанию заведомо занижается. Что характерно, ирония судьбы состоит в том, что зачастую ни одна (!) из сторон, участвующих в переговорном процессе, не имеет представления о том, как на практике оценить долю участия инвестора в проекте, опираясь при этом не на свое собственное, зачастую весьма туманное и однобокое, видение «справедливости этого мира», а на общепризнанные методики расчета. В связи с этим, не один раз столкнувшись в ходе оказания консалтинговых услуг по оценке коммерческого потенциала инновационных проектов с проблемой определения долевого участия инвестора, автор хотел бы внести свой вклад в прояснение этого, без сомнения, важного для всех сторон — участников инновационной деятельности, вопроса.

Обращение к читателям

Для начала, конечно же, с этой статьей необходимо ознакомиться начинающим бизнес-ангелам и венчурным капиталистам, поскольку для них, как для потенциальных инвесторов, правильная оценка собственного долевого участия в проекте является одной из основ профессионального успеха. Кроме этого, методика, изложенная в данной статье, будет полезна инициаторам проектов и владельцам компаний, планирующим привлечение к участию в бизнесе сторонних инвесторов, поскольку для них, как для настоящих или будущих владельцев бизнеса, критически важно иметь понимание о размере и обоснованности размера доли, которую инвестор захочет получить в проекте. Еще одной из сторон, заинтересованной в получении знаний о методах определения долевого участия в проекте, могут стать специалисты консалтинговых организаций, ведущие деятельность по привлечению инвестиций в инновационные проекты, а также инновационные менеджеры и студенты/аспиранты ВУЗов, обучающиеся по профилю «Инновационная деятельность».

Автору бы не хотелось, чтобы результаты расчетов, полученные при использовании рассмотренного в статье способа оценки долевого участия инвестора в проекте, рассматривались как единственно верная и абсолютно непогрешимая истина, так как:

    Рассмотренная методика является лишь одной из множества других, используемых бизнес-ангелами, венчурными капиталистами и другими инвесторами для определения своего минимального долевого участия в проекте.

* В журнальной публикации нет возможности детально описать все предпосылки, исходя из которых инвестор выбирает способ оценки компании и оценивает для себя перспективность той или иной сделки, поэтому вполне возможно, что на практике прочитавшие эту статью могут столкнуться с иными способами оценки и стоимости компании, и размера долевого участия инвестора в проекте.

  • В данной статье не рассматривается вопрос размера долевого участия сторон с точки зрения юридической защиты их собственных интересов и возможности влияния на управление бизнесом, при желании ознакомиться с нормами законодательства на сей счет можно самостоятельно или, что предпочтительнее, проконсультироваться у квалифицированного юриста.
  • Использование данной методики позволяет получить размер минимально возможной доли инвестора в проекте с точки зрения учёта его финансовых интересов. На практике же, разумеется, в процессе торга за долевое участие любой здравомыслящий инвестор постарается максимально увеличить размер своей доли в проекте, чтобы максимизировать возможную прибыль.
  • Следует также учесть, что во многих случаях (в т.ч., и в этом) даже при применении одной и той же методики и владельцы компании, и потенциальный инвестор могут получить отличные друг от друга результаты расчетов. В частности, это может произойти из-за того, что у инвестора и инициаторов проекта могут быть различные взгляды касательно выбора и реалистичности исходных данных, на основании которых осуществляется расчет. Поясним последнюю мысль на конкретных примерах. В приведенной методике в процессе расчетов для оценки стоимости компании используется метод мультипликаторов (числовых коэффициентов), при этом конкретное числовое значение мультипликатора может быть выбрано различным, исходя не только из отраслевой практики, но и из собственных интересов инвестора и инициаторов проекта, их опыта и видения каждой конкретной ситуации. Еще одним камнем преткновения могут стать планируемые компанией на будущее показатели операционной деятельности, от величины которых напрямую зависит как оценка компании так и, соответственно, размер доли, предлагаемой инвестору. Увы, но во многих случаях именно необоснованный оптимизм инициаторов компании в отношении будущих прибылей и, соответственно, получаемая на основе этих нереалистичных показателей завышенная оценка бизнеса, заставляли инвестора отказываться от возможного сотрудничества.

    Для удобства использования последовательность действий по оценке минимальной доли инвестора в проекте изложена в форме алгоритма, состоящего из трех блоков:

    Блок № 1. Формирование исходных данных для расчета

    1.1. Внутренняя норма рентабельности инвестора.

    1.2. Срок, по истечении которого инвестор планирует выйти из проекта.

    1.3. Объем инвестиций, необходимый для компании.

    1.4. Расчет возврата на инвестиции, который желает получить инвестор.

    Блок № 2. Определение стоимости компании на момент выхода инвестора из проекта

    2.1. Выбор способа оценки компании.

    2.2. Выбор отраслевого мультипликатора для оценки компании.

    2.3. Определение второго множителя для оценки стоимости компании (EBIDTA, чистая прибыль, оборот, иное).

    2.4. Определение стоимости компании.

    Блок № 3. Расчет доли инвестора в проекте.

    Блок № 1. Формирование исходных данных для расчета.

    На первом этапе необходимо принять исходные установки, на основании которых производится расчет рентабельности сделки для инвестора. В качестве исходных данных для расчетов нам понадобятся:

    1.1. Внутренняя норма рентабельности инвестора (планируемая норма доходности, устраивающая инвестора).

    В качестве показателя нормы доходности используется ставка IRR (внутренняя норма рентабельности). Этот показатель для каждого инвестора является определенной заранее величиной, с использованием которой осуществляется и отбор проектов для инвестирования, и все иные расчеты, связанные с оценкой перспектив участия инвестора в проекте. Кроме всего прочего, удобство использования в качестве критерия ставки IRR состоит в том, что инвестор всегда имеет представление о её минимальном размере, поскольку в практике инвестиционной деятельности этот показатель является одним из базовых критериев при отборе проектов. Следует отметить, что каждый инвестор выбирает ставку доходности, исходя из собственных предпочтений. Как правило, для венчурного фонда этот показатель находится в диапазоне от 50 до 70% годовых и определяется каждой организацией самостоятельно, исходя из собственных интересов, опыта и сферы деятельности. При этом большинство венчурных фондов публикует размер минимальной нормы доходности на своих интернет-сайтах в разделах, содержащих требования к проектам для инвестирования. В нашем примере для проведения расчетов мы принимаем ставку IRR, равную 60% годовых. Для начинающего инвестора при выборе размера ставки доходности можно порекомендовать ориентироваться на ставки, соответствующие среднерыночным для проектов данной отрасли и стадии развития. В свою очередь, инициаторы проекта, желающие оценить возможное долевое участие инвестора в проекте, могут получить размер ставки доходности, на которую ориентируется каждый конкретный инвестор, непосредственно в ходе двухсторонних переговоров с данным инвестором. В целом, вопрос выбора приемлемой ставки доходности для инвестора может являться достаточно неоднозначным и потребовать дополнительных консультаций со специалистами, однако для целей данной статьи мы принимаем размер ставки как уже заранее заданную величину.

    1.2. Срок, по истечении которого инвестор планирует выйти из проекта.

    Принципы бизнес-ангельского и венчурного инвестирования предполагают, что инвестор изначально осуществляет инвестирование на определенный ограниченный срок, по истечении которого доля инвестора в компании будет им продана (осуществлен т.н. «выход» из проекта). При этом следует учесть, что выбор момента времени, по истечении которого инвестор планирует продать свою долю в проекте, зафиксировав полученную прибыль, серьезно повлияет в дальнейшем на результаты расчетов. Планируемый срок нахождения инвестора в проекте зависит от различных факторов, в частности, от стадии развития проекта и от планов инвестора по работе с данным проектом в будущем. Как правило, бизнес-ангел принимает для расчетов срок нахождения в проекте, равный 3-м годам, венчурный инвестор устанавливает для себя целевой горизонт планирования в промежутке от 3-х до 5-и лет. Для целей данного примера мы принимаем, что венчурный инвестор осуществит выход из проекта по истечении 5 лет. Как правило, при расчетах большинство венчурных фондов используют именно эту величину.

    1.3. Объем инвестиций, необходимый для компании.

    Со стороны инициаторов проекта необходимо определить, какой объем инвестиций требуется для реализации проекта от инвестора. В данной статье при расчетах мы принимаем объем инвестиций, равный 50 млн рублей. Немного отступая в сторону, хотелось бы сделать несколько замечаний для инициаторов проектов касательно подготовки предложения для инвестора.

    Первое: В российской практике достаточно типичной является ситуация, когда инициаторы проекта не могут определиться, какой объем финансирования им необходим. В связи с этим важно понимать, что в ситуации привлечения инвестиций инициаторы проекта являются, по сути, продавцами, предлагающими инвестору купить долю в проекте в обмен на определенный объем инвестиций. При этом необходимость формирования четкого и однозначного первоначального предложения для инвестора лежит именно на продавцах, а отнюдь не на инвесторе, выступающем в роли покупателя.

    Второе: В случае, когда у вас, как у инициаторов проекта, есть несколько сценариев развития бизнеса, отличающихся требуемыми объемами инвестиций, то для первоначального представления проекта инвестору вам необходимо выбрать только один из них, наиболее подходящий под требования данного конкретного инвестора.

    Третье: Избегайте неопределенности в цифрах. Мир финансов и бизнеса не приемлет постановки вопроса в стиле «по согласованию с инвестором и в зависимости от развития ситуации в проект потребуется от $100 000 до $10 000 000 инвестиций». В целом, в качестве заключительного совета, необходимо отметить, что попытка направить инвестору несформированное инвестиционное предложение является заранее обреченной на провал в плане привлечения инвестиций.

    1.4. Расчет возврата на инвестиции, который желает получить инвестор. Следующим блоком является определение объема денежных средств, который бы инвестор хотел получить по факту продажи своей доли в проекте. Для получения этой суммы используется формула наращения денежного потока (1)

    FV = PV * (1 + R)n (1)

    – FV (Future Value) — доход (возврат на инвестиции), который планирует получить инвестор через n лет нахождения в проекте

    – PV (Present Value) — в нашем случае это 50 млн. руб., инвестиции, которые инвестор вкладывает в проект

    – R — ставка доходности, принятая в нашем случае (см. пункт 1.1.) равной 60%

    – n — количество лет, через которые инвестор планирует выйти из проекта, получив желаемую прибыль, в нашем случае мы приняли, что инвестор планирует выйти из проекта через 5 лет (см. пункт 1.2.)

    Подставим данные в формулу и произведем необходимые вычисления:

    FV = 50 000 000 * (1 + 0,6)5 = 50 000 000 * 10,4858 = 524 290 000 руб.

    Таким образом, получается, что через 5 лет после продажи доли в компании инвестор желает получить 524 290 000 руб.

    Блок № 2. Определение стоимости компании на момент выхода инвестора из проекта

    2.1. Выбор способа оценки компании.

    Бизнес-ангелы и венчурные инвесторы используют различные методы оценки стоимости компании, но в данной статье мы рассмотрим только один из них, т.е. «метод мультипликаторов». В принципе, при желании, в блоке №2 вместо «метода мультипликаторов» можно использовать и иной способ оценки стоимости компании, однако в любом случае сторонам сделки все равно потребуется согласовывать между собой и использование определенного способа оценки, и детали методики расчетов.

    Важно отметить, что при оценке проекта венчурным инвестором определение стоимости компании осуществляется на момент выхода инвестора из компании и, соответственно, все планируемые показатели компании должны быть также взяты на момент выхода инвестора из проекта.

    При использовании «метода мультипликаторов» стоимость компании определяется как произведение двух множителей, одним из которых будет некий числовой коэффициент, принятый в соответствии со спецификой отрасли и проекта, а вторым может быть один из следующих показателей операционной деятельности компании:

    a. чистая прибыль

    b. EBIDTA (Аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений)

    В некоторых случаях в качестве второго множителя применяются и иные показатели бизнеса. Например, из деловой практики примерную стоимость банка можно определить, исходя из размера его капитала, умноженного на числовой мультипликатор, принятый в зависимости от рыночной ситуации на момент оценки. Следует учитывать, что «метод мультипликаторов» может давать существенную погрешность и с его использованием можно получить только примерную оценку бизнеса. Для нашего примера принимаем, что расчет стоимости компании будет производиться по формуле: Стоимость компании равна произведению чистой прибыли на 5-ый год развития проекта на числовой мультипликатор, значение которого мы определим в п. 2.2. ниже.

    2.2. Выбор отраслевого мультипликатора для оценки компании.

    В целом, выбор данного числового мультипликатора обусловлен достаточно большим количеством факторов, к примеру:

    – рыночной ситуацией в инвестиционной сфере на момент оценки компании;

    – размером скидки/премии, которую инвестор захочет получить/предоставить при условии наличия у проекта тех или иных минусов/плюсов.

    При затруднении с выбором мультипликатора инициаторам проекта или инвестору рекомендуется обратиться к специалистам в инновационной сфере, обладающим необходимым опытом.

    В нашем примере отраслевой мультипликатор принимается равным «5».

    2.3. Определение второго множителя для оценки стоимости компании.

    В нашем примере в качестве второго множителя мы будем использовать величину чистой прибыли на пятый год реализации проекта. Планируемые показатели операционной деятельности инвестор, как правило, получает в готовом виде из бизнес-плана, разработанного и предоставленного компанией. Для нашего случая принимаем, что чистая прибыль компании на 5-ый год существования в соответствии с бизнес-планом запланирована в размере 300 млн рублей.

    2.4. Определение стоимости компании.

    В соответствии с методикой, принятой нами ранее (п. 2.1.), стоимость компании на момент выхода инвестора из проекта будет определена как произведение чистой прибыли на числовой коэффициент 5, или:

    Стоимость компании в год = 300 000 000 * 5 = 1 500 000 000 руб.

    Блок № 3. Расчет доли инвестора в проекте.

    Расчет доли инвестора в проекте осуществляется, исходя из следующей простой формулы:

    Доля инвестора = требуемый возврат на инвестиции (5 год) / стоимость компании (5 год),

    или, переходя к цифрам:

    Доля инвестора = 524 290 000 / 1 500 000 000 = 0,3495 — 35%

    Автор советует с пониманием относиться к тому, что у каждой из сторон могут быть базовые принципы долевого участия в проекте, без учета которых сотрудничество окажется невозможным. В качестве примера можно отметить, что согласно действующему на настоящий момент российскому законодательству венчурный фонд, созданный в формате ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд) особо рисковых (венчурных) инвестиций не может приобретать в проекте долю, меньшую чем:

    25% + 1 акция для компании, созданной в организационно-правовой форме акционерного общества;

    50% +1 акция для компании, созданной в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью. И напоследок еще один важный совет для инициаторов инновационных проектов. Перед привлечением инвестора в компанию постарайтесь для начала узнать оценку вашего бизнеса со стороны нескольких потенциальных инвесторов. Особенно важно это сделать в том случае, если вам кажется, что потенциальный инвестор, венчурный фонд или бизнес-ангел предлагает за долю в вашей компании неоправданно низкую цену. В данном случае независимая оценка проекта, полученная со стороны нескольких потенциальных покупателей, позволит вам понять реальную стоимость вашего бизнеса и при необходимости скорректировать в ту или иную сторону свою позицию на переговорах.Желаем успехов в инновационном бизнесе!

    Долевое участие

    Долевое участие как форма привлечения инвестиций

    Современная бизнес-практика предлагает разнообразные механизмы инвестиций. Среди них и так называемое долевое участие. Оно позволяет бизнесу воспользоваться ранее незадействованными ресурсами и получить конкурентное преимущество.

    Что такое долевое участие

    Так называют метод привлечения инвестиций, при котором каждый инвестор вносит посильную для него долю денег. После этого заключается договор долевого участия. Его могут заключать как с юридическими, так и с физическими лицами. Целью таких операций может быть расширение бизнеса или постройка нового объекта (жилого дома, торгового центра, офисного здания и пр.).

    Чаще всего к такому способу привлечения финансов прибегают строительные компании. Но практика более разнообразна все чаще малый и средний бизнес привлекает дополнительное финансирование таким образом. Нередко в такие активы инвестируют и паевые инвестиционные фонды.

    Как и все инвестиции, долевое участие в бизнесе имеет определенные недостатки и риски. Перед подписанием договора обращайте внимание на отсутствие диверсификации. Вкладывая в один бизнес, инвестор очень рискует. Поэтому всем рекомендуют быть долевиками в нескольких предприятиях. Желательно, чтобы они относились к разным отраслям.

    Поскольку договоры долевого участия в строительстве распространены в Украине, рассмотрим другие способы страховки:

    • расторжение договора долевого участия;
    • страхование договора долевого участия.

    Чтобы сделать их доступными, необходима нотариально заверенная регистрация договора долевого участия. Получив на руки бланк с текстом договора, проконсультируйтесь с юристом, который специализируется в данной сфере.

    Перед подписанием документа стоит посоветоваться со специалистами страховых компаний. Узнайте, на каких условиях они страхуют риски.

    Собрав максимальную информацию о компании, страховании рисков и условиях возможного расторжения соглашения, переходите к его подписанию. Помните: не бойтесь задавать вопросы. Уточняя, вы проясняете для себя картину, показываете себя солидным и ответственным партнером. В конце концов, вы защищаете свои деньги. Выбирайте сферу инвестирования и способ вложения капитала вдумчиво.

    Хотите быть уверенным в грамотном составлении договора? Доверьте это профессионалам Юридической компании «Правое дело».

    Как вложить деньги в строящийся дом, квартиру (долевое участие в строительстве)

    7.11.2017 Путин поручил свернуть долевое строительство за три года‍, заменив его банковским кредитованием и иными формами финансирования, минимизирующими риск для граждан.

    Долевое строительство это возможность финансирования строительства за счёт привлечения инвесторов, каждому из которых принадлежит часть в проекте.

    Упрощённо: задумали строить дом, посчитали расходы, разделили на всех, скинулись, построили. Каждому принадлежит доля пропорционально вкладу.


    Вы вкладываете сумму намного меньше той, которая будет соответствовать реальной стоимости недвижимости по окончании строительства, то есть через несколько лет. В среднем разница цены в строящемся доме и недвижимости на вторичном рынке — порядка 30%.

    Данный вариант отлично подходит тем, кто не спешит. Для тех, кто ожидает моментальной отдачи, увы, данным методом приумножения капитала пользоваться нет смысла, впрочем есть вариант переуступки прав, которая проходит через заключение договора с новым собственником.

    В идеальных условиях это замечательный вариант инвестирования, особенно в условиях растущей экономики. прибыльность может достигать 30 и более процентов. Но, экономика не всегда растёт, и застройщики не всегда бывают честными.

    Обманутые дольщики

    Чем более поздняя стадия строительства, тем дороже участие, но на более ранних стадиях более высоки риски. Наверняка многие слышали про обманутых дольщиков: увы, строящиеся квартиры иногда продают по несколько раз, иногда, собрав деньги, компанию банкротят и стройку замораживают.

    Опасности, причины, по которым дольщик может не получить своё имущество:

    • недострой дома,
    • затягивание сроков строительства.
    • повторные продажи вашей квартиры,
    • банкротство застройщика,
    • подставные компании и «бренд»,
    • «дополнительные» метры,
    • отказ госкомиссии внести дом в эксплуатацию.

    ФЗ 214 (http://base.garant.ru/12138267/) предусматривает ряд гарантий дольщикам. Договор долевого участия подлежит обязательной государственной регистрации, что даёт некоторую защиту от повторной продажи имущества.

    Очень важно: убедитесь, что речь идёт именно о долевом строительстве,а не о каких-то прочих, порою «серых» схемах. Предварительные договора продажи, вексельные схемы — это совершенно другие решения.

    Подставные компании: часто пользуются такой схемой: под каждый объект регистрируется новое юридическое лицо. Да, вам будет всё подаваться от имени известного бренда, нов документах будет стоять совсем «левая» компания. В случае недостроя, или при обнаружении дефектов при приёмке или при затягивании сроков — претензии к этой фирме «прокладке», а они, как правило без денег на балансе.

    Дополнительные метры: читайте условия договора, часто застройщики включают пункт по которому в обязанность дольщика входит произвести доплату за каждый дополнительный квадратный метр построенного жилья по результатам обмера БТИ (например, по проекту обещали передать 60 кв.м., передали 65 кв.м. – доплатите сумму за 5 кв.м. В Москве, при средней стоимости более 150 тыс. за квадрат это образует долг более 700 тысяч.

    Как стать дольщиком долевого строительства?

    Вкладываясь в строительство дома — вы становитесь дольщиком, получаете долю в общем имуществе, которая по итогам строительства станет квартирой.

    Для того, чтобы вложить деньги в долевое строительство, необходимо заключить договор с застройщиком.

    Проверьте историю застройщика (репутация, претензии, суды), проверьте историю объекта (возможно менялись застройщики).

    Застройщик должен проходить ряду критериев: иметь разрешение на строительство, обладать правом собственности на участок, на котором будет строиться дом, или распоряжается им на правах долгосрочной аренды. Проверьте документы:

    • разрешение на строительство,
    • документы на землю (право собственности, аренда)
    • контракт с органами власти (обычно инвестиционный контракт с властями региона).

    Договор долевого участия в строительстве

    Застройщик в договоре берёт на себя обязательство построить объект недвижимости, ввести его в эксплуатацию и передать квартиру заданного метража, планировки (прочие параметры) дольщику — инвестору. У вас по договору возникает право требовать имущество — квартиру.

    В договоре долевого участи обязательно указывается срок передачи квартиры и санкции за просрочку. Срок конкретизирован, не привязан к какому-либо стороннему договору.

    Инвестор обязуется внести определённую сумму на счёт застройщика. Как правило сумму дробят на части. После регистрации договора, согласно графику необходимо будет вносить средства.


    Распространена деятельность чёрных риэлторов. Пытающихся «нагреть руки» на легковерных людях.

    Гарантии для дольщиков

    Закон о компенсационном фонде дольщиков был принят Госдумой 21 июля 2017. Взамен банковскому поручительству и страхованию ответственности застройщиков (которые оказались неэффективными), новый закон предусматривает отчисление строительными компаниями 1,2 процента от стоимости возводимого жилья в специальный фонд.

    Размер взносов может меняться, но не чаще одного раза в год. В случае банкротства девелопера за счет этих средств государство сможет вернуть дольщикам деньги за квартиры или завершить строительство.

    все зависит от ситуации. стоит проконсультироваться перед таким шагом с юристом, получить от него ответы на свои вопросы, перспективы и рекомендации.

    На мой взгляд не выгодно вкладывать деньги в строящийся дом. Мало ли что может случиться. Это большой риск. Тут уж как повезет.

    У меня если честно только негативное отношение и полное недоверие. Знакомые так строили квартиру в г. Самара, как мне помнится лет 10 строили, а потом их просто кинули, если честно по-моему дом до сих пор не достроили……………….

    Чтобы избежать вышеописанных рисков, надо выбирать надежного застройщика. А вот тут универсальных критериев, на самом деле, нет. В каждом регионе своя ситуация.

    Покупка квартиры в строящемся доме, безусловно, выгодное вложение в плане ее стоимости. (вопрос о честности застройщика мы пока опустим). Но существует несколько нюансов, о которых не надо забывать. Квартиру надо купить на что-то. Как правило, застройщик требует сразу полную стоимость квартиры. Для этого нужно либо продать имеющееся жилье (которое далеко не у всех имеется), либо брать ипотеку. Продав имеющуюся квартиру, необходимо где-то жить — либо снимать, либо ютиться с родственниками. В случае ипотеки — придется какое-то время (в нашем регионе 1-2 года) платить ежемесячно за то, чего еще нет. Причем для среднестатистической семьи «бюджетников» это не маленькая сумма. Плюс даже средненький ремонт обходится обычно в 1/3 стоимости квартиры. По этому, решая вопрос о покупки квартиры в строящемся доме, необходимо реально представить все расходы, чтобы не остаться потом у «разбитого корыта.»

    Как по мне, то лучше покупать уже «готовую» квартиру. Попасть на аферистов застройщиков проще простого. Да и время на ожидание окончания постройки не всегда есть. А так, ты видишь, что ты покупаешь, и можешь заселяться в ближайшее время. Поэтому, лучше не рисковать, подсобирать денег и купить уже постороенное жилье.

    Выберите крупных застройщиков, которые на господдержке и работают на рынке более 10-15 лет. Тогда вы снизите риски в несколько раз. Кроме того вы можете страховать риск этот риск. Сейчас очень много страховых компаний. Есть и третий способ, чтобы полностью предотвратить риск — метод использования уникальных инструментов хеджирования.

    Забыла указать: 5) Желательно, чтоб на квартиры давали кредиты надежные банки, например как ВТБ24, Уралсиб, Газпромбанк. Они очень тчательно проверяют застройщиков, смотрят из финансовые показатели, уставные документы и документы на объект строительства. Это лишняя гарантия.

    Обсуждение старое, но решила написать. При покупке квартиры в новостойке надо обратить внимание на несколько факторов (сама работаю у застройщака): 1) проверить историю застройщика, как долго на рынке, сколько построил и сдал домов, часто ли задерживал сдачу домов; 2) какой договор будете подписывать. Лучше если это договор участия в долевом строительстве по 214 ФЗ с регистрацией в ФРС (устиции). Это гарантирует, что квартира не будет продана дважды и трижды. 3) Перед покупкой в новостройке загляните в проектную декларацию. Там указан номер земельного участка. Закажите выписку по этому земельному участку в ФРС (устиции). Это большой список с перечнем квартир, которые уже проданы в новостройке. Там не должно быть указаний на ту квартиру, которую вы хотите купить. Если это договор уступки, то наоборот должен быть перечислен тот, у кого покупаете. Выписка дается любому. Необходимо предъявить паспорт. Срок изготовления — 5 раб. дней. 4) Поищите информацию в интернете. Наверняка есть сайты, на которых люди обсуждают проблемы новостроек. В Нижнем Новгороде это сайт NN.RU. На написанное там застройщики не имеют никакого влияния. Сама чуть не ущла в другую компанию. Только по отзывам дольщиков поняла, что компания не строит, а кидает людей.

    В дольщики идти опасаюсь — не хочется попасть на большие деньги, нарвавшись на аферистов. Лучше куплю земельный участок в пригороде. Даже если не получится со строительством собственного дома, земля — тоже очень хорошее вложение капитала.

    Да, это очень опасно. Много раз людей кидали, когда собирали деньги, за будущие квартиры и пропадали… Нужно быть внимательным и бдительным. Заключать сделки только когда вы уверены

    Все же, самый лучший вариант, это искать знакомых, которые уже занимались или занимаются недвижимостью. Раз на раз не приходится. Мошенничество процветает полным ходом.

    Довольно рискованные вложения, особенно во время или накануне экономического кризиса! вероятность того, что строфка будт заморожена очень высока.. Лучше вкладывать средства в уже построенные квартиры и дома — да, дороже, но риск минимальный.

    Риск, конечно, существует. Но сейчас всё-таки ситуация чуть лучше, чем 10 лет назад. Да и застройщика можно выбрать. Многие из них уже не первый год на рынке, к таким доверия побольше.

    самое страшное, вложить все деньги, ждать 2 года, и остаться без квартиры.

    Идея — вкладывать деньги в строительство, очень хорошая, она мне сразу понравилась. Так я оказалась в числе «счастливчиков», которые уже 10 лет ждут свои квартиры.В нашей 16-этажке уже закончили строить 2 этаж. Такими темпами на кладбище скорее переедешь, чем в новую квартиру

    Автор/Публикатор: Александр (коллективный разум)

    Рептилоиды и крепостные.
    ИРЧИ: -0.01 | Динамика рубля.

    Курс USD: 65.5871, EUR: 75.1825
    Прогнозы на месяц: USD: 64.73, EUR: 74.2

    • Экономические новости
      онлайн мониторинг.
    • Блоги о бизнесе и финансах
      онлайн ридер.
    • Новости криптовалют
      лента блогов.
    • Бизнес викторина
      тесты по инвестициям и предпринимательству.
    • Тест на профориентацию
      помогаем выбрать профессию.

    Вступайте в Клуб, получайте свежие идеи, интересные истории и предложения:

    Финансовый гений

    Финансовая грамотность, эффективное управление личными финансами

    Инвестирование в бизнес: возможные варианты

    Продолжим разговор про инвестиции в бизнес и рассмотрим различные варианты инвестирования в бизнес, которые может использовать частный инвестор. Когда речь идет о вложениях в бизнес, большинство людей сразу представляет себе непосредственное открытие бизнеса и ведение предпринимательской деятельности. Однако, чтобы вкладывать инвестиции в бизнес, на самом деле, не обязательно даже быть предпринимателем. Это можно делать как напрямую, так и косвенно. В этой публикации я докажу вам, что фактически любые способы вложения капитала являются инвестированием в бизнес, однако, в разной степени.

    Само по себе ведение бизнеса несет в себе немалые риски и отнимает много времени и сил. Используя же разные формы и инструменты для инвестирования в бизнес, можно регулировать эти риски, затраченное время и уровень персональной ответственности за ведение дел. Итак, рассмотрим, какие это могут быть формы и инструменты.

    1. Самостоятельная организация бизнеса. Тот вариант инвестирования в бизнес, который первым приходит на ум. В этом случае инвестор вкладывает не только свой капитал, но и свое время, свой труд, для того чтобы открыть дело и сделать его прибыльным. Фактически это получается некий симбиоз активного и пассивного заработка. Здесь инвестору недостаточно просто вложить деньги и ждать, когда они начнут приносить доход – придется и потрудиться. Но, с другой стороны, он сам сможет непосредственно руководить бизнесом и следить за тем, чтобы он развивался по намеченному плану. Важнейшим преимуществом такого варианта инвестирования в бизнес является также то, что 100% прибыли будет доставаться самому инвестору.

    2. Долевое участие в бизнесе. Инвестиции в бизнес могут предполагать и долевое участие. В этом случае собственниками общего дела будут выступать двое и более людей в определенных долях. Каждый из них сможет оказывать определенное влияние на развитие дела, и чем больше доля в бизнесе, тем сильнее может быть это влияние. Инвестирование в бизнес в виде долевого участия может не предполагать вложение, помимо капитала, своего труда и времени, если управление общим делом возьмет на себя другой собственник. Прибыль от бизнеса при долевом участии распределяется между собственниками, как правило, пропорционально долям их вложения в общее дело. Все условия распределения прибыли должны быть четко оговорены в договоре о долевом участии.

    3. Роль бизнес-ангела. Инвестор также может стать бизнес-ангелом для начинающего предпринимателя, имеющего хорошую бизнес-идею и способности к ее реализации, но не имеющего для этого достаточно средств. В этом случае он полностью профинансирует проект, а вести дела будет непосредственно его автор и создатель. Бизнес-ангел обычно забирает себе большую часть прибыли (80-90% и даже более), а оставшуюся часть получает автор проекта, он же управляющий бизнесом.

    4. Приобретение акций компании. Следующий вариант инвестирования в бизнес – инвестиции в акции акционерного общества. Этот вариант интересен тем, что с его помощью можно стать владельцем маленькой доли даже в крупнейших компаниях, например, нефтедобывающей, газовой, металлургической отрасли и пр. При наличии определенного пакета акций инвестор получает право голоса на собраниях акционеров, таким образом, может влиять на ход бизнеса. Кроме того, инвестиции в бизнес через покупку акций дают возможность получения дохода двумя способами:

    – Спекулятивный доход (перепродажа акций по более высокой цене);

    – Дивиденды от распределения прибыли компании.

    Также необходимо знать, что если акции привилегированные, то они дают первоочередное право на получение дивидендов, однако, в фиксированном размере. После распределения дивидендов по привилегированным акциям, если что-то остается, то распределяется между владельцами простых акций: они могут получить как меньший, так и больший доход в сравнении с владельцами привилегированных. Если акционерное общество не получило прибыль, либо акционерами принято решение об использовании прибыли на другие нужды – дивиденды вообще не выплачиваются.

    5. Приобретение облигаций компании. Инвестиции в облигации – это фактически денежный займ от инвестора компании. Таким образом, это тоже можно рассматривать, как инвестирование в бизнес. В отличие от владельца акций, владелец облигаций является не совладельцем, а кредитором компании: он не участвует в распределении ее прибыли, а только имеет право на получение гарантированных процентов (купонного дохода) за использование компанией его заемных средств.

    6. Участие в ПИФах. Еще более отдаляет инвестора от бизнеса инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Здесь между инвестором и бизнесом появляется посредник – компания по управлению активами. Инвестор приобретает паи в ПИФе, а управляющая компания инвестирует средства пайщиков в различные активы, чаще всего – в бизнес путем приобретения ценных бумаг: акций и облигаций. Соответственно, посреднику придется платить за его услуги, за счет этого доход инвестора будет меньше, чем при покупке ценных бумаг компании напрямую. Зато в этом случае выбор ценных бумаг для инвестирования осуществляют специалисты управляющей компании, которые могут быть более осведомлены в этом, чем сам инвестор. Поскольку деньги инвестора в конечном счете все равно попадают в реальные бизнес-процессы, и такой вариант можно назвать инвестированием в бизнес.

    Я рассмотрел 6 основных вариантов инвестиций в бизнес. Если выстраивать длинные логические цепочки, то под инвестирование в бизнес можно подвести чуть ли не любое вложение капитала.

    К примеру, даже если человек просто держит вклад в банке – банк кредитует его деньгами какого-нибудь предпринимателя или предприятие, и фактически эти деньги получаются вложенными в бизнес. Причем, риски здесь берет на себя уже не инвестор, а банк: инвестор получит назад свой депозит, даже если заемщик не отдаст банку кредит.

    Или же, инвестор осуществляет инвестиции в недвижимость на первичном рынке, вкладывая капитал в строящееся жилье. Фактически, таким образом он инвестирует в бизнес застройщика, получая за это от него кусочек его конечного произведенного продукта (квартиру или офис).

    Если даже человек вкладывает средства в накопительное страхование жизни или негосударственный пенсионный фонд – и здесь он опосредованно становится участником бизнес-процессов, поскольку эти организации, как и ПИФы, управляют деньгами вкладчиков, инвестируя их и в банковские депозиты, и в ценные бумаги, и в недвижимость.

    Теперь вы видите, каким многообразным по формам и используемым инструментам может быть инвестирование в бизнес. И видите, что во многих случаях для того, чтобы инвестировать в бизнес, не обязательно даже быть предпринимателем. Любой инвестор может выбрать те варианты, которые ему больше нравятся.

    На этом заканчиваю. Оставайтесь на Финансовом гении, повышайте свою финансовую грамотность и учитесь вести эффективное управление личными финансами. До новых встреч!

    Автор Константин Белый Дата 20.09.2014 · Категория Инвестиции

    Инвестиции в долевое участие в бизнесе для тех, у кого нет возможности открыть собственное дело с нуля

    Создание чего-то нового это всегда волнующее, но очень приятное событие в жизни любого человека. А если говорить о создании бизнеса, то здесь все еще серьезнее, волнительнее и рискованнее. Одних только желаний и размышлений мало для того, чтобы дело начало работать и приносить доходы.

    Даже если все риски просчитаны, составлен бизнес-план и все продуманно до мелочей, есть одним самый важный момент, без которого невозможно начать работу – это стартовый капитал. И этот факт для многих является решающим в вопросе создания собственного дела.

    У начинающих предпринимателей есть несколько возможных путей собрать необходимое количество денежных средств. Все что требуется от предпринимателя, это просчитать все плюсы и минусы своего решения и выбрать подходящий вариант.

    Во-первых, для привлечения необходимой суммы можно воспользоваться услугами банка, то есть взять кредит. Единственным условием является наличие у будущего бизнесмена 40% от всей требуемой суммы денег.

    Второй вариант – это занять денег у своих близких или же вкладывать свои личные средства. Здесь речь изначально идет о большом ресурсе.

    В-третьих, привлечь в свой бизнес инвесторов. Участие инвесторов может развиваться в двух направлениях:

    1. Они могут иметь часть акций и активно участвовать в управлении делами предприятия;

    2. Возможность получения инвесторами денежных средств от акций, не участвуя в управлении делами.

    Привлечение инвесторов в бизнес является самой распространенной схемой работы, так как это выгодно не только предпринимателю, но и самому вкладчику, ведь он получает прибыль от вложения своих средств.

    Существует два варианта влияния инвесторов на ход работы компании.

    Контрольное. Инвестор, имеющий контрольный пакет акций предприятия (более 51% от акций фирмы), имеет возможность сделать его своим дочерним предприятием.

    Другой вариант влияния – это влияние существенное. Инвестор имеет 25% акций и делает фирму, в которую вложит ассоциированное предприятие.

    Ассоциированное предприятие – это вид сотрудничества, который больше напоминает товарищество, при этом инвестор оказывает большое влияние на работу компании. В этом случае компания не является дочерним предприятием вкладчика, также как и не является общим видом деятельности совместно с собственником фирмы.

    Главной мотивацией для участия в долевом участии для инвесторов является получение прибыли, которая пригодится для ведения своего основного бизнеса. При серьезном отношении и грамотном подходе, долевое участие в бизнесе может приносить достаточно высокий доход. Подумайте об инвестировании средств таким способом!

    Требуются вложения в готовый проект до 1 мил руб.
    Интернет – магазин оригинальных аксессуаров работающий по всей России.
    Более года на ранке. Сайт оптимизирован для продвижения и проиндексирован в Яндекс и Гугл. Настроены рекламные кампании в Yandex Direct и Google Adwords, Социальная сеть, тизерные площадки. Имеются образцы Рекламных постов для продвижения в интернете и многое другое. Доставка производится почтой России в любой регион России либо курьерской службой.
    Поиск долгосрочного сотрудничества. Долевое участие в бизнесе.